Nội dung chính
Thị trường phái sinh VN30 và VN100 ngày 13/01/2026 tiếp tục ghi nhận những biến động đáng chú ý, với xu hướng tăng nhẹ nhưng vẫn “giằng co” quanh mức kháng cự.
I. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Trong phiên giao dịch 12/01/2026, tất cả các hợp đồng tương lai VN30 đều tăng điểm. Cụ thể:
- 41I1G1000 (I1G1000) +0.88% → 2,079.7 điểm
- 41I1G2000 (I1G2000) +0.67% → 2,074.8 điểm
- 41I1G3000 (I1G3000) +0.40% → 2,063.4 điểm
- 41I1G6000 (I1G6000) +0.52% → 2,070.0 điểm
Chỉ số VN30‑Index khép phiên ở mức 2,080.24 điểm.
Đối với VN100, các hợp đồng cũng ghi nhận tăng điểm:
- 41I2G1000 (I2G1000) +1.16% → 1,956.7 điểm
- 41I2G2000 (I2G2000) +0.46% → 1,949.0 điểm
- 41I2G3000 (I2G3000) +0.24% → 1,954.5 điểm
- 41I2G6000 (I2G6000) +0.62% → 1,941.9 điểm
VN100‑Index kết thúc ở 1,961.77 điểm.
Hợp đồng I1G1000 mở cửa với xu hướng giằng co kéo dài, phần lớn thời gian nằm trên mức tham chiếu. Buổi chiều vẫn duy trì mức đi ngang, cuối cùng đóng cửa ở mức xanh 2,079.7 điểm.
Đồ thị trong phiên của 41I1G1000
Basis I1G1000 thu hẹp lên -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư giảm bi quan.
Biến động 41I1G1000 và VN30‑Index
Basis I2G1000 giảm xuống -5.07 điểm, tương tự cho thấy giảm lo ngại trong thị trường VN100.
Biến động 41I2G1000 và VN100‑Index
I.2. Định giá hợp đồng tương lai
Dựa trên mô hình định giá hợp lý tính đến ngày 13/01/2026, khung giá hợp lý cho các hợp đồng VN30 và VN100 được trình bày trong bảng dưới đây:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh VN30‑Index và VN100‑Index
Chi phí cơ hội được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay cho lãi suất tín phiếu phi rủi ro, phù hợp với thực tế thị trường Việt Nam.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index
Mẫu nến thân nhỏ kèm khối lượng giao dịch tăng và nằm trên mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý “phân vân”. Chỉ báo MACD vẫn đang trong xu hướng tăng sau tín hiệu mua, còn Bollinger Bands cho thấy chỉ số vẫn trên dải trung bình (Middle). Ngược lại, Stochastic Oscillator đã xuất hiện tín hiệu bán trong vùng quá mua; nếu giá tiếp tục rơi khỏi vùng này, khả năng điều chỉnh ngắn hạn sẽ gia tăng.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật VN30‑Index
II. Hợp đồng tương lai thị trường trái phiếu
Áp dụng cùng phương pháp định giá, bảng dưới đây liệt kê khung giá hợp lý cho các hợp đồng futures trái phiếu Chính phủ đang giao dịch:
Bảng định giá hợp đồng futures trái phiếu Chính phủ
Theo các mức giá hiện tại, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang nằm trong “khoảng giá hấp dẫn”. Nhà đầu tư nên cân nhắc mua vào khi thị trường duy trì xu hướng ổn định.
III. Dòng tiền và khối lượng giao dịch
Khối lượng và giá trị giao dịch thị trường phái sinh giảm 0.12% và 0.43% so với phiên 09/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giao 324,567 hợp đồng (giảm 0.77%) và I2G1000 còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%).
Khối ngoại đã quay lại mua ròng 1,865 hợp đồng trong phiên 12/01/2026, cho thấy sự quan tâm trở lại.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh (đơn vị: hợp đồng)
Nguồn: VietstockFinance
Kết luận
Trong ngắn hạn, thị trường phái sinh vẫn duy trì trạng thái “giằng co” với xu hướng tăng nhẹ. Các chỉ báo kỹ thuật hỗ trợ quan điểm trung hạn tích cực, nhưng nhà đầu tư cần theo dõi Stochastic để tránh bất ngờ khi giá điều chỉnh. Với basis đang hạ thấp và dòng tiền ngoại ròng tích cực, cơ hội mua vào các hợp đồng VN30 và VN100 futures vẫn còn hấp dẫn, đặc biệt là các mức giá được mô hình định giá cho là hợp lý.
Bạn có nghĩ rằng xu hướng này sẽ tiếp tục trong tuần tới? Hãy chia sẻ quan điểm của mình ở phần bình luận và đăng ký nhận bản tin để không bỏ lỡ bất kỳ cập nhật nào.
