Nội dung chính
Thị trường phái sinh VN30 và VN100 ghi nhận mức giảm đồng loạt trong phiên giao dịch ngày 15/01/2026, mở ra những rủi ro ngắn hạn đáng chú ý cho nhà đầu tư.
I. Tổng quan hợp đồng tương lai chỉ số VN30 và VN100
1. Diễn biến giá và khối lượng giao dịch
Trong phiên giao dịch 15/01/2026, các hợp đồng tương lai VN30 giảm mạnh:
- I1G1000 (41I1G1000) giảm 1,3% xuống còn 2.039,8 điểm.
- I1G2000 (41I1G2000) giảm 1,21% còn 2.041,1 điểm.
- I1G3000 (41I1G3000) giảm 0,27% còn 2.040,4 điểm.
- I1G6000 (41I1G6000) giảm 0,73% còn 2.040 điểm.
VN30‑Index kết phiên ở mức 2.047,48 điểm.
Đối với VN100, các hợp đồng tương lai cũng giảm:
- I2G1000 (41I2G1000) giảm 1,45% còn 1.929 điểm.
- I2G2000 (41I2G2000) giảm 0,42% còn 1.930,7 điểm.
- I2G3000 (41I2G3000) giảm 1,46% còn 1.923,4 điểm.
- I2G6000 (41I2G6000) giảm 0,59% còn 1.920 điểm.
VN100‑Index kết phiên ở mức 1.935,22 điểm.
2. Động thái của nhà đầu tư và khối lượng giao dịch
Hợp đồng I1G1000 mở cửa giảm và áp lực bán (short) kéo dài suốt buổi sáng, khiến chỉ số giảm 26,8 điểm. Buổi chiều, lực mua xuất hiện nhưng không đủ để đảo chiều. Kết quả, basis của I1G1000 mở rộng lên -7,68 điểm, phản ánh tâm lý nhà đầu tư ngày càng bi quan.
Ngược lại, basis của I2G1000 thu hẹp lên -6,22 điểm, cho thấy áp lực bán giảm nhẹ.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 7,31% và 5,72% so với ngày 14/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giao 314.189 hợp đồng (giảm 0,8%), I2G1000 còn 34 hợp đồng (giảm 5,56%). Khối ngoại tiếp tục bán ròng 919 hợp đồng.
II. Định giá hợp đồng tương lai – Khung giá hợp lý
Dựa trên mô hình định giá hợp lý tính đến ngày 16/01/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng VN30 và VN100 được trình bày trong bảng dưới đây. Mô hình đã điều chỉnh chi phí cơ hội bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay vì lãi suất tín phiếu không rủi ro.
III. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index
VN30‑Index tiếp tục giảm điểm trong phiên 15/01/2026, đồng thời khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn bi quan.
- MACD đang thu hẹp khoảng cách với đường Signal – nếu xuất hiện tín hiệu bán lại, xu hướng giảm có thể tiếp tục.
- Stochastic Oscillator đã rơi khỏi vùng quá mua (Overbought) và đang giảm – rủi ro điều chỉnh ngắn hạn tăng cao.
IV. Thị trường phái sinh trái phiếu Chính phủ
Áp dụng cùng phương pháp định giá, bảng dưới đây liệt kê khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ. Các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 hiện đang giao với mức giá hấp dẫn, là các mục tiêu tiềm năng cho nhà đầu tư muốn đa dạng hoá danh mục.
V. Kết luận và góc nhìn chiến lược
Những đợt giảm đồng loạt của VN30 và VN100 trong ngày 15/01/2026 phản ánh áp lực bán ngắn hạn và tâm lý bi quan. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tăng và một số hợp đồng futures đang giao ở mức giá hấp dẫn (đặc biệt là các hợp đồng trái phiếu) mở ra cơ hội mua vào cho nhà đầu tư dài hạn.
Khuyến nghị: Nếu bạn có khả năng chịu rủi ro, cân nhắc mua các hợp đồng futures đang giao ở mức giá thấp hơn khung giá hợp lý, đồng thời theo dõi các chỉ báo kỹ thuật (MACD, Stochastic) để quyết định thời điểm vào lệnh.
Bạn có câu hỏi nào về chiến lược giao dịch phái sinh? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin phân tích chuyên sâu để không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội nào.
